国内房地产泡沫破灭 投资者出路在哪

　　最近被一则消息刷屏，深圳9套6平米“鸽笼房”半天售罄 ，均价每平15万。虽说里面涉及炒作，但笔者看到这样的消息时心想：“这个世界疯了，要么就是我疯了”。为何大家不惜一切代价买房?而所购置房产大都不是自住而是用于投资。笔者认为，最近楼市参与者们表现出的不可思议的“最后的疯狂”或许在预示，国内房地产泡沫的破灭离我们不远了。

　　去年的股灾相信大多数人记忆犹新，通过对比就会发现，去年的股市和目前阶段的国内楼市在以下几个方面非常相像：

　　一， 均为高层为稳增长、去杠杆而发起。发起股市上涨的目的是为了解决社会过于依赖间接融资难题，为企业去杠杆。企业通过股市融资顺畅了，银行的坏账、地方政府平台的债务等问题也就好解决。今年初刺激楼市的目的也很明确，把积压的库存去掉，把房地产企业的杠杆去掉，同时让地方政府顺利卖地还债。

　　二， 均表现为脱离了经济基本面的快速上涨。由于货币政策长期相对宽松、流动性非常充裕，而国民的财富积累总量非常大，加上外币资本项下依然严格管制无法顺利完成全球化配置，一旦国内某一类资产有上涨的苗头，资金就蜂拥而至，马太效应非常明显。

　　三， 均由加杠杆推动。去年股市的上涨，名为“改革牛”，实为“杠杆牛”，全靠数万亿的“场内融资”和“场外配资”推起。而今年楼市上涨表面上是“去库存”，实际上是全社会加杠杆。今年以来的新增贷款大部分为房贷。根据相关机构的研究报告：上半年按揭贷款同比增长111%;房贷余额占储蓄比重达28.5%，超过1989年日本泡沫破灭的前夜的水平。而且，不少投资者纷纷通过“首付贷”、“P2P”等各种无抵押的融资取得首付，然后再通过按揭买房。这种现象与引发上一轮金融危机的“零首付”美国次级债是异曲同工的。

　　四， 对存在严重泡沫的事实，参与者们均心知肚明。无论是去年上半年的股市投资者，还是今年“打飞的”全国到处跑买的楼市投资人，都怀着一个共同的信念：泡沫不会在现在破灭，即使泡沫最终要破灭，破灭之时自己一定能逃脱。因此都欣然在泡沫中畅泳。记得去年股市疯狂上涨时，朋友圈流传着这样的段子：“每次泡沫来时，总是存在两种人：一种人不停地指出泡沫会很快破灭，另一种人欣然在泡沫中游泳。前一种人越来越聪明，后一种人越来越有钱。” 不过，在去年股市最终崩盘时，这些“游泳健将”们也没有谁正真顺利逃脱。

　　其实，在楼市不断高升之际，富人们大多选择把丰厚的投资收益落袋为安。大家公认的“楼神”——地产出身的大亨李嘉诚在过去几年频频在香港和大陆出售地产项目，到目前为止，约半数的公司资产已转移至欧洲，3年累计海外并购额高达1445亿港元。

　　作为楼市投资者，觉得他卖错了，因为，最近楼价大涨了。然而，大家不妨回顾一下这位商界“超人”在过去几十年数次经济波动大周期中的举动吧，他过往减持资产的节点，往往正是该项资产所处的行业位于或接近顶点之时。

　　古今中外，从来就没有过只涨不跌的投资品，国内的房子也一定不会是例外，这是常识。从投资角度，不应把大部分的财富都押在国内房地产上的原则如同“不应该把几乎所有鸡蛋都放在同一个篮子中”的道理一样。

　　不把所有鸡蛋放在同一个篮子中，或许可以借鉴下李嘉诚方式——资产转移欧洲。欧洲各国正从经济危机中走出来，不管是那个行业都有复苏的迹象，房产也不另外。相对国内的高房价，欧洲葡萄牙、西班牙、希腊、爱尔兰、塞浦路斯等国190-375万人民币就可在大城市或旅游胜地购置一套增值空间较大的房产。

　　重要的是，欧洲置业可带来更多的附加价值。比如，购置政府指定的房产且投资额达到当地移民政策的标准，便可获得居住签证，为你的出行及访问提供便利。更有甚者可直接入籍，获欧盟护照。如塞浦路斯200万欧元购置地中海庄园项目便可一步到位获批欧盟护照，轻松转变身份，为实现资产全球配置提供便利。

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投资有风险，以上信息供参考。